Инвестиции: краудлендинг и облигации. Сравнение преимуществ и особенностей

Краудлендинг и облигации (государственные и корпоративные) – это инструменты инвестиционного рынка, которые относятся к долевым и долговым видам, но имеют принципиально разные механизмы работы, уровни риска и доходности.

Это форма коллективного кредитования малого и среднего бизнеса через онлайн-платформы. Частные инвесторы и бизнес могут инвестировать в предпринимателей свободные средства и получать доход в виде процентов по предоставленным займам.

Классический финансовый инструмент, выпускаемый компаниями или государством для привлечения заемных средств, называется облигациями. Схема следующая: приобретая долговые бумаги, держатель предоставляет эмитенту заемные средства, а тот обязуется вернуть деньги с процентами (купонами) в установленные сроки.

Особенности облигаций:

1. Разные эмитенты. Облигации могут выпускаться как государственными структурами (ОФЗ), так и коммерческими организациями (корпоративные), что позволяет инвестору выбирать уровень надежности.
2. Купонные выплаты. Инвестор получает их ежеквартально, раз в полгода или в год, что делает эти долговые ценные бумаги привлекательными для формирования пассивного дохода.
3. Ограниченная диверсификация. Количество облигаций, особенно высоконадежных, ограничено. Это может затруднить формирование диверсифицированного портфеля в рамках данного инструмента.
4. Фиксированный срок погашения. Облигации имеют установленную дату погашения, до которой инвестор может держать ценную бумагу и получать купонные выплаты.
5. В отличие от более рискованных инструментов, прибыль обычно составляет 7–18 % годовых.

Например, доходность по ОФЗ по состоянию на лето 2025 года следующая:

Оба инструмента позволяют инвестору получать доход в виде процентов, но механизмы их работы, уровень доходности, риски и доступность различаются.

1. Доходность. Кредитовать предпринимателей через краудлендинг выгоднее. Средняя доходность краудлендинговых платформ составляет около 30%, тогда как по облигациям – в пределах 18% годовых, в зависимости от типа бумаг.
2. Риск дефолта выше при инвестировании в займы бизнесу через краудлендинг. Но благодаря диверсификации его можно снизить. ОФЗ считаются из рассмотренных инструментов наиболее надежными.
3. Ликвидность. У краудлендинга выше, благодаря тому, что участник платформы может вывести свои средства в любой момент, получив уже накопленный процентный доход. В случае с облигациями ликвидность зависит от типа бумаг: ОФЗ и надежные корпоративные облигации ликвидны, а высокодоходные ценные бумаги часто бывают малоликвидными и могут быть проданы с убытком, особенно в условиях роста ключевой ставки.
4. Гарантии и защита инвестора. Инвестиции в облигации, в частности в ОФЗ, поддерживаются государством, в то время как в краудлендинге таких гарантий нет. Однако платформы тщательно проверяют заемщиков, а также оформляют обеспечение, например, ликвидной недвижимостью.
5. Налогообложение в обоих случаях схожее – частные инвесторы обязаны платить НДФЛ с дохода по прогрессивной шкале.
6. Минимальная сумма инвестиций в краудлендинг и облигации примерно одинакова – от 1000 рублей, что делает эти инструменты доступными для широкого круга инвесторов.

В итоге выбор между краудлендингом и облигациями зависит от целей и опыта инвестора. Если важна высокая доходность и гибкость управления, то краудлендинг может оказаться более привлекательным вариантом.

Облигации, особенно ОФЗ, остаются стабильным и надежным инструментом, подходящим для консервативных инвесторов. Риск инвестиций в облигации ниже, но и доходность ограничена.